保险公司偿付能力不足的原因主要有以下4点：

1、产品定价费率过低产品定价费率过低。保险产品性价比太高，但保费收入没有大幅增加。

2、给付风险估计不足。例如医疗险赔付风险很高，无法终止续保，只能选择停售。

3、产品结构不合理。例如理财产品占比高，趸交保费占比也高，无法带来持续保费收入。

4、风险准备金不足。若决策者挪用风险准备金用于其他用途，则赔付能力下降。